상신이디피 주가 전망, 과도한 주가하락과 주담통화 내용 정리

상신이디피 주가 전망

이번 달 상신이디피 주가가 고점 대비 30%가량 하락하면서 심적으로 많이 힘든 시간을 보내고 있습니다. 현금을 이미 다 소진한 상태이기 때문에 추가 매수를 못하고 하락하는 걸 지켜봐야 하는 상황에 멘털이 조금 나갔네요.

 

그래도 1년 넘게 보유하고 믿고 있는 기업이기 때문에 수익이 50%가 나도 매도하지 않았습니다. 제 욕심이 과했는지는 시간이 지나면서 알 수 있겠죠. 그러나 저는 상신이디피는 앞으로 수년간 계속해서 성장하는 기업이 될 것이라고 확신하고 있습니다.

 

그래서 오늘 흔들리는 멘털을 잡기 위해서 주담 통화를 해봤는데요. 지난번에 통화한 후 얼마 지나지 않아서 깊은 질문보다는 앞으로 미래에 대한 내용을 위주로 질문을 했습니다. 아래 질의문답을 천천히 잘 읽어보시고 해당 주식을 계속 보유하실지 아니면 일부 매도하고 나중에 담을지 스스로 판단해보시길 바랍니다.

 

 

1. 실적 발표 관련

Q. 실적 발표는 언제 하나요?

A. 월요일에 발표 예정이다. 아직 결제가 완료되지 않았다.

 

Q. 실적 자료는 모두 취합되었고 결제만 안된 건가요?

A. 자료를 이번 주에 받아서 아직 실적 취합 중이다. 이제 거의 마무리 단계이다.

 

Q. 아직 11월이긴 한데, 올해 예상해 놓은 매출은 4분기에도 증가세인가요?

A. 작년과 다르게 다시 예전 패턴으로 돌아갈 것 같다. 작년에는 3분기보다 4분기에 최고 영업이익을 달성했지만 올해는 평년과 동일하게 3분기에 매출이 peak이고 4분기에는 약간 꺾일 것으로 예상된다.

A. 구체적인 것은 아직 사업보고서가 발행되기 전이라 더 이상 말씀드리긴 어렵다.

 

Q. 알루미늄 가격은 3분기에 Peak를 찍었는데 2분기에 특히 영업이익이 좋지 않은 이유는 무엇인가요?

A. 아무래도 원재료 구매가가 너무 많이 올라서 단가가 높다. 2분기에는 특히나 타격이 컸는데 알루미늄 가격이 안정화되야한다. 헝가리 쪽으로 집중 투자를 하고 있는데 2분기 물량이 크게 증가하지 않았기 때문인 것 같다. 

A. 이러한 이유로 헝가리 쪽이 미반영되다 보니 매출이 급격히 늘지는 않았다. 추세적으로는 올라갈 것이다.

 

2. 2022년 사업계획 관련

Q. 회사에서 내년도 사업계획은 작성하고 있나요? 내년 목표치는 올해보다 당연히 높겠죠?

A. 아직 영업 쪽에서 내년도 예상 매출 실적을 뽑지 않았다. 보통 영업팀에서 연말에 작성하고 이후에 그 자료를 토대로 재무팀에서 추정해서 내년도 사업계획을 최종적으로 작성한다.

 

Q. 현재 사업이 배터리 CAN과 Assey에 집중되고 있고 그마저도 대부분 삼성 SDI에만 납품이 되고 있습니다. 회사에서는 사업의 다각화나 고객의 다변화에 대한 준비는 하고 있나요?

A. 영업 쪽에서 고객의 다변화를 계속해서 시도하고 있지만 현재는 삼성 SDI 쪽만 신경 써도 버거운 상황이다.

 

 

3. 주주 정책 관련

Q. 회사에서 주주 친화적인 정책은 계획한 게 있나요?

A. IR 같은 경우에는 코로나 공격적인 IR은 어렵다. 컨퍼런스콜 위주로 대응하고 있다.

A. 주주들이 회사에 많은 관심을 가지고 있는 것도 회사 내부에서 잘 알고 있다. 향후 코로나가 안정화되면 노력할 것이다.

 

4. 공장 증설 관련

Q. 헝가리 8개 라인 구축 이후에 추가 증설은 계획한 게 있나요?

A. 현재는 8개면 대응이 가능할 것으로 예상된다. 물량 증가 추이를 보고 투자가 필요하다면 더할 것이다.

A. 삼성 SDI에서 물량이 늘어나면 1차 밴더들에게 이야기해줘야 한다. 그러나 아직 추가 계획은 없는 걸로 알고 있고 삼성 SDI와는 자주 이야기하기 때문에 관계는 매우 좋다.

 

Q. 삼성 SDI에서 말레이시아 사업장에 투자를 한다고 발표했는데 현재 우리 Capa.로 감당이 가능한가요?

A. 기존의 Capa.로는 부족할 수 있다. 계속해서 이야기하고 있지만 확정된 것은 없다.

 

Q. 헝가리에 8개의 라인을 증설하는 동안 왜 한 번도 증설 공시가 없었나요?

A. 증설 공시에 대한 기준이 있으며 공시 대상 여부가 결정된다. 금액적으로 기준에 미달하였기 때문에 공시를 하지 않은 것이다.

 

Q. 증설이 계속 이루어짐에도 자금조달에 대한 이슈가 CB 한 번밖에 없었습니다. 유보금이 많아서 그런가요?

A. 글로벌 쪽으로 투자가 늘고 있고 현재까지는 영업자금과 은행 차입금으로 충당이 가능했다.

 

Q. 향후 말레이시아 증설이나 미국, 헝가리 등 설비투자가 진행될 텐데 자금의 여력이 부족하다면 유상증자를 할 가능성도 있나요?

A. 유상증자나 CB 발행은 지양하고 있다. 그러나 자금여력이 부족하면 할 수도 있다. 가능한 안 하려고 하고 있다.

 

5. 기타 사항

Q. 최근 주가가 너무 많이 하락했는데 이유가 있나요? 회사에 특별한 문제가 있는 건지 궁금합니다.

A. 2차 전지 자체가 하락한 것이지 특별한 이유는 없는 것 같다.

 

상신이디피 향후 전망 확인하기

 

 

최근의 하락은 2차 전지 섹터를 바스켓으로 담았던 물량과 반대매매로 인한 하락이었다고 보입니다. 신용은 금액적으로 많지는 않지만 비율적으로는 8~10%이기 때문에 상당히 많게 느껴집니다. 상신이디피는 시가총액이 더 올라야 기관들의 관심을 받을 수 있을 것 같습니다. 현재까지는 매수주체는 보이지 않습니다. 

 

제가 지지선으로 봤던 주가는 17000원 중반이었는데 이 구간을 이탈할 거라는 생각은 하지 않았습니다. 저도 현금을 다 쓴 상태이고 기다려야 하는 입장이기 때문에 시간을 죽이는 투자를 해야 합니다. 그러나 기업에 문제는 없고 알루미늄 가격이 안정화되면서 영업이익도 개선될 것으로 보입니다. 

 

상신이디피 차트

 

마진이 높은 헝가리 공장의 중대형 각형 배터리 CAN의 생산물량이 많아져서 규모의 경제로 제조원가가 낮아지게 됩니다. 그때부터는 실적이 달라지게 되겠죠. 물량은 없어서 못 팔 정도이기 때문에 걱정할 필요는 없다고 봅니다.

 

오늘은 상신이디피 주가 전망에 대해서 알아보았습니다. 최근 주가가 많이 하락하여 상신이디피 말고도 여러 회사에 주담 통화를 하고 있습니다. 지금은 전부를 공유할 수 없지만 점차 주담통화내용을 올리는 비중을 올려볼까합니다. 아래에는 최근 이슈였던 LFP가 국내 2차전지 관련 기업에 미치는 영향이라는 주제로 포스팅을 작성했습니다. 관심있으신 분들은 참고해보세요.

 

국내 2차전지가 위기가 아니라는 내용으로 작성했습니다. 작성 이후 에코프로비엠과 엘앤에프, 동화기업 등 2차전지 관련주들이 큰 반등이 나왔습니다. 실제로 우리 기업들이 받는 영향은 상당히 제한적입니다. 자세한 내용은 아래 링크를 참고해보세요.

 

국내 2차 전지 관련주들의 미래, LFP 과연 위협적인가?